Svetovni naftni trg se je v zadnjih nekaj letih razburkal. Šok povpraševanja med pandemijo, postopno razvijajoča se dinamika povpraševanja zaradi prehoda na električna vozila (EV), motnje gibanja tankerjev po vojni med Izraelom in Hamasom ter gospodarske sankcije proti Rusiji so v interakciji z odzivi ponudbe na te dogodke vplivali na mednarodno nafto. cene, trgovinski tokovi in naložbe. Nastajajoče tehnologije čiste energije ter bolj razširjene politike in tehnike učinkovitosti skupaj upočasnjujejo rast povpraševanja po nafti.
Najprej pogled na cene nafte. V povprečju so bile od leta 2015 do tik pred pandemijo, ki se je začela leta 2020, približno 50 dolarjev za sod. Padle so po globalnih zaporah do najstnikov in na kratko celo postale negativne. Ta paradoksalna ‘negativna cena’ je nastala, ker je bila prenasičenost ponudbe na določenih mestih (kot je Cushing, Oklahoma, ZDA) tako velika, da so cene odražale spodbudo za operaterje, da poberejo nafto na teh lokacijah in preprečijo, da bi blago preplavilo vse razpoložljive na kopnem in skladiščne zmogljivosti tankerjev.
Cene nafte so se v letu 2022 povrnile na bolj običajnih 50–60 USD, ko so ukrajinska vojna in posledične gospodarske sankcije proti Rusiji povzročile skok cen na 120 USD za sod in se v povprečju ustalile pri približno 80 USD, kar je približno tam, kjer so danes .
Zdi se, da je v ceno nafte vključenih 15-20 $ na sodček premije za negotovost. Indeks nestanovitnosti cen nafte, ki meri spremenljivost cen, je med covidom dosegel najvišjo vrednost 226 vseh časov in ostal povišan v 40. letih do nedavnega (odčitek 30 ali manj velja za normalno).
Organizacija držav izvoznic nafte (Opec) skupaj z Rusijo, ki se skupaj imenujejo države Opec+, ohranjajo omejeno ponudbo, kar delno prispeva k visoki ceni nafte od leta 2022. Visoke cene so številnim podjetjem, ki so v dejavnost črpanja nafte. Podjetja so sledila strategiji vračanja dela tega denarja delničarjem prek odkupov in dividend, del pa tudi ponovno vlagajo v povečanje zmogljivosti.
V skladu z nedavnim poročilom Mednarodne agencije za energijo (IEA), ki se osredotoča na dolgoročno ravnovesje ponudbe in povpraševanja po nafti do leta 2030: »Zmogljivost svetovne proizvodnje nafte, ki jo vodijo Združene države in drugi proizvajalci v Ameriki, naj bi po napovedih preseči rast povpraševanja v primerjavi z napovedjo za obdobje 2023–2030 in, razen v obdobju pandemije covida, napihniti rezervo prostih zmogljivosti na svetu do ravni brez primere.”
Skupna dobavna zmogljivost naj bi se do leta 2030 povečala za 6 milijonov sodov na dan (mb/d) na 113,8 mb/d, kar je osupljivih 8 mb/d nad predvidenim svetovnim povpraševanjem 105,4 mb/d. Kar zadeva izdelke, obstaja stalen premik k tekočim zemeljskim plinom (NGL) in kondenzatom.
IEA pričakuje, da bo polovica povečanja ponudbe v NGL, večina pa iz ZDA in Savdske Arabije. Gvajana bo postala najnovejša petrodržava, proizvodnja nafte pa bo v nekaj kratkih letih z nič na več kot 600.000 b/d.
Strukturni dejavniki povpraševanja se dramatično spreminjajo tudi v geografskem in proizvodnem smislu. Kraj rasti povpraševanja se je že premaknil proti vzhodu, premik, ki se je začel s hitro rastočim kitajskim povpraševanjem pred približno 20 leti in zdaj vključuje Indijo. Kot je razvidno po sankcijah proti Rusiji, ima ta premik pomembne posledice za trgovinske tokove z nafto in splošno dinamiko trga.
IEA napoveduje, da bo skupno povpraševanje doseglo vrhunec v tem desetletju. Kot tržni napovedovalec Goldman Sachs pričakuje, da bo vrh dosežen nekoliko pozneje, leta 2034, na podlagi hitrosti sprejemanja električnih vozil, negotove rasti Kitajske in vpliva naraščajočih prihodkov na povpraševanje na trgih v razvoju. Napoveduje, da bo “željo po nafti poganjalo povečano povpraševanje po petrokemičnih izdelkih in specializiranih rafiniranih izdelkih, kot je reaktivno gorivo, namesto po bencinu.”
Znano je, da je cene nafte težko napovedati. Vendar pa dolgoročni strukturni dejavniki usmerjeno kažejo na upočasnitev in morebitno najvišjo raven povpraševanja. Dejavniki ponudbe se bodo seveda odzvali na to dolgoročno pot. Skupaj z odpravo premije za negotovost, ki je vgrajena v današnje cene nafte, se zdi verjetno, da bodo povprečne cene nafte v drugi polovici tega desetletja padle bližje razponu 40–60 USD za sod.
Ta scenarij je dobra napoved za Indijo, za katero se zdi, da bo imela pozitivno stopnjo rasti porabe nafte še naslednjih 20 let ali več. Danes sprememba povprečne cene surove nafte za 10 dolarjev spremeni indijski neto uvoz nafte za približno 12–13 milijard dolarjev, kar predstavlja približno 0,3 % letnega primanjkljaja tekočega računa (CAD).
Prehod na petrokemične proizvode je koristen tudi za Indijo, saj je neto izvoznica teh izdelkov in je vzpostavila nekaj najsodobnejših rafinerijskih kompleksov na svetu. Čeprav bodo računi za nafto in posledični pritisk na indijski CAD v prihodnjih letih verjetno nižji, lahko zagotovijo blažilec za pospešitev vzporednega prehoda države na zeleno energijo.
Povprečno znižanje cene nafte za 20 dolarjev v petletnem obdobju od leta 2025 bi povzročilo letni prihranek v višini približno 25 milijard dolarjev. V petletnem obdobju bi to znašalo dobrih 100 milijard dolarjev. Ta preobrazba „varčevanja z nafto“ v „nalaganje v čisto energijo“ bo zahtevala jasen in daljnosežen strateški načrt.
PS: »Načrti so neuporabni, a načrtovanje je nepogrešljivo,« je rekel Dwight D. Eisenhower.
odločitve opec+ in cene nafte,rusija,naftna ploščad,srednji vzhod,cene nafte,ponudba in povpraševanje